Czym jest zmienność w prostych słowach?

Termin „zmienność” jest niezbędny w praktyce każdego przedsiębiorcy. Ale nawet ci, którzy nie są związani z giełdami, z pewnością słyszeli więcej niż raz o jego zastosowaniu do wartościowych aktywów. Wskaźnik zmienności jest brany pod uwagę przy planowaniu strategii handlowej, pomaga określić ryzyko i możliwe zmiany wartości.

Co to jest zmienność rynku

Zmiennośćjest cechą statystyczną, która odzwierciedla siłę zmiany wartości wszelkich wartościowych aktywów, takich jak waluta, akcje lub zasoby naturalne. W prostych słowach można nazwać amplitudę wahań wartości od najwyższej do najniższej.

Termin ten pochodzi od łacińskiego „volatilis”. Znaczenie tego słowa tłumaczone jest jako latające, szybkie, ulotne. W języku rosyjskim możesz wybrać inny synonim, zmienny i nietrwały. Zmienność jest przeciwieństwem stabilności.

Wskaźnik oblicza się jako procent zmiany wartości składnika aktywów. Na przykład, jeśli przez pewien czas wartość rosyjskiego rubla wobec dolara zmieni się o 7%, wówczas zmienność rubla wyniesie 7%.

Analiza zmienności rynku dla przedsiębiorcy jest taka sama jak prognoza pogody dla marynarza. Śledząc tę ​​cechę, przedsiębiorca ma możliwość określenia bezpieczeństwa wejścia na rynek i szansy na zejście z rynku. Im większy wskaźnik zmienności rynku, tym bardziej niebezpieczne jest przechowywanie i handel jego aktywami. Jednocześnie, wraz z ryzykiem, wysoka zmienność zwiększa procentmożliwe zarobki.

Stopień zmienności rynku jest zazwyczaj obliczany na podstawie wskaźnika cen przez długi okres czasu, ponieważ zmiany w krótkim okresie mogą odzwierciedlać jedynie wahania wartości w ramach określonego trendu rynkowego.

Typy zmienności

Przy obliczaniu wskaźnika brane są pod uwagę różne przedziały czasowe i obliczenia. Dlatego istnieje kilka rodzajów zmienności:

  • historyczne (zrealizowane)- wskaźnik obliczany według rzeczywistych cen przez pewien okres;
  • Implikowane (oczekiwane)- zmiana wartości, którą można osiągnąć w przyszłości z powodu zbliżających się zmian i ogłoszenia ważnych wiadomości.

Historyczna zmienność odzwierciedla bieżące zmiany cen. W rzeczywistości wskaźnik ten jest brany pod uwagę jako standardowa dopuszczalna zmiana wartości składnika aktywów w danym okresie czasu i jest wskaźnikiem ryzyka inwestycji i prognozowanych zwrotów.

Oczekiwana zmienność obejmuje bieżące wskaźniki zmienności i przewidywane zmiany przyszłych ryzyk. Do obliczenia oczekiwanej zmienności dodaje się różne czynniki wpływające na koszt.

Należy zauważyć, że zrealizowana i oczekiwana zmienność rzadko pokrywa się, ponieważ pierwsza jest zrealizowanym wskaźnikiem przeszłości, a druga zawiera prognozę na przyszłość, w tym wiele czynników.

Zmienność kryptowaluty i bitcoin

Rynek kryptowalut jest innyszczególnie wysoka zmienność. Na platformach obrotu kryptowalutami zmiany wartościbitcoinówi innych monet cyfrowych są często rejestrowane z szybkością ponad 32% dziennie. Taka huśtawka jest charakterystyczna wyłącznie dla kryptowalut.

Kryptowaluta ultra-wysokiej lotnościjest jednocześnie ich zaletą i wadą. Wraz z tym znacznie zwiększają się potencjalne dochody inwestorów i handlowców, ale jednocześnie jest to atrakcyjne pole do spekulacji.

Na powstawanie kryptowaluty o wysokiej zmienności wpływają:

  • brak wsparcia materialnego;
  • decentralizacja;
  • wysypiska i pampasy ;
  • nitowana uwaga społeczeństwa;
  • wysoka płynność.

Duża zmienność wynika również w dużej mierze z faktu, że rynek kryptowalut jest wciąż dość młody i obiecujący. Ciągle zachodzą zmiany i wprowadzane są innowacje, które wpływają na wzrost wartości aktywów. Ale ponieważ wielu inwestorów nie jest jeszcze zbyt pewnych przyszłości kryptowalut, jeśli na rynku panikuje, są w stanie szybko połączyć aktywa po niskich kosztach. Te dwa czynniki razem tworzą wysoką amplitudę cen.

Wskazane jest przeanalizowanie rynku kryptowaluty z okresu miesięcznego i zaleca się stosowanie kwartalnych zmian w celu sporządzania prognoz i strategii. Zmienność par walutowych według dnia tygodnia na rynku kryptowalut może odzwierciedlać jedynie krótkoterminowy trend.

Zmienność walutowa

Rynek walutowy również nie stoi w miejscu. Obecność zmienności w tym zakresie można zauważyć dzięki dziennej zmianie kursu jednej waluty w stosunku do innej. Interbank Forex Exchange Platform opiera się na tych zasadach.

Zmienność rynku walutowego jest ściśle związana ze wskaźnikami ekonomicznymi w państwie i na świecie. Na przykład zmiany wartości dolara są powiązane z gospodarką amerykańską. Najczęściej wysokie skoki są spowodowane czynnikami podstawowymi:

  • wydarzenia na światowej scenie politycznej;
  • zmiany w państwie;
  • rewizja kwestii monet;
  • spekulacja i panika.

Zmienność zapasów

Zmienność akcji odnosi się do tendencji do zmiany ich wartości w danym okresie czasu. Zmiany wartości akcji są zazwyczaj związane wyłącznie ze zmianami strategii danej spółki, do której należą.

Ogólne czynniki ekonomiczne i giełdowe również mają pewien wpływ na zmianę wartości. Na przykład, podczas paniki w gospodarce światowej, ilość inwestycji jest znacznie zmniejszona, inwestorzy mają tendencję do przenoszenia kapitału na bardziej stabilne aktywa, aby go uratować.

Zmienność cen

Zmienność cen - stopień zmiany ceny niektórych produktów i towarów. Na podstawie tego wskaźnika rolnicy decydują o produkcji i związanym z nią ryzyku.

Zmienność towarów przemysłowych zależy zarówno od zewnętrznych wskaźników ekonomicznych, jak iwewnątrzgrupowa.

Z reguły rosnące koszty niektórych towarów są ściśle związane z rosnącymi kosztami innych towarów. Na przykład wzrostowi cen ropy w 2008 r. Towarzyszył wzrost kosztów prawie wszystkich grup towarów.

Dodatkowo zmienność wynika z:

  • liczba przywozu i wywozu towarów;
  • stosunek podaży i popytu na rynku.

Zmienność waluty krajowej w stosunku do waluty eksportera odgrywa znaczącą rolę.

Zmienność opcji

Wahania wartości opcji są zasadniczo rodzajem wskaźnika strachu i euforii na rynku. Wskaźnik ten określają sami uczestnicy, dokonując transakcji.

Głównym powodem zmiany wartości opcji jest zmiana oczekiwań i prognoza wartości akcji. Zmienność opcji jest więc dość dynamicznym wskaźnikiem, który zależy od aktywności uczestników rynku.

Zmienność kontraktów terminowych

Zmienność odgrywa szczególną rolę w handlu kontraktami terminowymi. Tutaj pomaga określić, jaka może być wartość aktywów w przyszłości, aby sporządzić kontrakt terminowy na korzystnych warunkach.

Zasadniczo handel kontraktami terminowymi to handel zmiennością. Im większa zmienność kontraktów futures, tym większa premia zostanie otrzymana za zakończenie transakcji. W takim przypadku konieczne jest uwzględnienie zmienności towaru, na którym dokonywana jest transakcja.

Zmienność papierów wartościowych

Pozwala na to procentowe lub graficzne odzwierciedlenie zmienności papierów wartościowychprzedsiębiorcy decydują o ryzyku i rentowności transakcji, nawet bez znajomości cech przedsiębiorstwa lub przedsiębiorstwa.

Na zmienność papierów wartościowych wpływają wewnętrzne zmiany w przedsiębiorstwie, których dotyczą, a także globalne zmiany w gospodarce światowej.

Zmienność rynku akcji

W porównaniu z rynkiem kryptowalut, akcje charakteryzują się znacznie niższą zmiennością, więc większość aktywów podlega łatwej analizie technicznej, co pozwala na dokładniejsze określenie zmian wartości.

W istocie, w tym przypadku zmienność jest odzwierciedleniem emocji i przewidywań przedsiębiorców dotyczących przyszłości pewnych aktywów. Normalny wskaźnik zmienności na giełdzie wynosi 1-2%, wysoki - 10%.

Co determinuje zmienność

Różnorodność czynników wewnętrznych i zewnętrznych może wpływać na zmienność poszczególnych aktywów. Na całym świecie istnieje kilka głównych powodów:

  • zmiany polityczne i gospodarcze;
  • płynność aktywów;
  • wskaźnik podaży i popytu na rynku;
  • zmiana cech technicznych;
  • trendy czasowe;
  • panika na rynku.

Niezależnie od czynników powodujących zmienność składnika aktywów, zawsze będzie on miał kilka charakterystycznych cech:

  • Trwałość.Zmienność tkwiąca dziś w aktywach prawdopodobnie jutro będzie taka sama. Jeśli obecna sytuacja rynkowa wykazuje wzrost amplitudy wahań cen, to woczekuje się dalszego wzrostu i odwrotnie.
  • Cykliczność.Zmienność zawsze stara się osiągnąć maksymalną lub minimalną wartość, a następnie pędzi w przeciwnym kierunku. Oznacza to, że po osiągnięciu szczytu wartości wskaźniki cen zaczynają spadać do niższego limitu, a następnie ponownie wzrastać. Zjawisko to stanowiło podstawę wielu strategii handlowych.
  • Dążenie do średniej.Bez względu na to, jak zmienia się zmienność, zawsze dąży do swojej średniej. To znaczy, osiągając ekstremum, po jakimś czasie powróci do średniej.

Jak obliczyć zmienność

Przy obliczaniu zmienności uwzględnia się dwa główne czynniki:

  • standardowe odchylenie kosztów;
  • okres.

Wzór zastosowany do obliczenia jest: zmienność jest proporcjonalna do odchylenia standardowego wartości i odwrotnie proporcjonalna do pierwiastka okresu.

Oblicz prostą historyczną zmienność w programie Excel. Do tego potrzebujesz:

  1. Zbierz dane dotyczące ceny zamknięcia według dnia dla wybranego okresu.
  2. Następnie musisz utworzyć kolumnę A z datami zmian cen.
  3. Utwórz kolumnę B z ceną za dzień odpowiadającą kolumnie A.
  4. Następnie musisz obliczyć zmienność każdego dnia. Aby to zrobić, potrzebujesz danych następnego dnia, podzielonych na dane poprzedniego i odejmij dane.
  5. Operacja ta powinna być wykonywana za pomocą wskaźników każdego dnia i wpisywana w kolumnie C.
  6. Otrzymanowskaźnik w kolumnie C należy przeliczyć na wskaźnik procentowy.
  7. Na podstawie danych z kolumny C można obliczyć odchylenie standardowe kosztu dla wybranego okresu. Na przykład, aby obliczyć zmienność przez 10 dni, wskaźnik pierwszego z dziesięciu dni należy podzielić na wskaźnik ostatniego.

Jeśli potrzebna jest roczna zmienność, zaleca się najpierw obliczyć zmienność tygodnia, a następnie pomnożyć ją przez pierwiastek 52, ponieważ w ciągu roku istnieje 52 tygodnie obrotu.

Wskaźniki zmienności

W celu przeprowadzenia subtelnej oceny ryzyka i określenia optymalnych punktów wejścia na rynek stosuje się różne wskaźniki zmienności. Najpopularniejsze z nich to:

  • ATRjest najczęstszym wskaźnikiem odzwierciedlającym aktualne ekstremalne koszty. Może zawierać dane, na przykład, przez miesiąc i może być nakładane na bieżący harmonogram dzienny.
  • Linie Bollingerato wykres, który odzwierciedla zmienność wartości z zakresem wahań. Jeśli pasy wykresu przez długi czas będą przypominały wąski korytarz, to z dużym prawdopodobieństwem w najbliższej przyszłości powinniśmy oczekiwać, że cena przesunie się w górę lub w dół.

  • CCIto wskaźnik, który pomaga obliczyć optymalne punkty wejścia na rynek i punkty wyjścia z niego poprzez monitorowanie świeczników. Istnieje również wiele innych wskaźników zmienności, które są instrumentami finansowymi, które pozwalają ocenić ryzykoinwestycje i oczekiwane zwroty. Wszystkie mogą być sparowane z innymi lub niezależnie.

Jak zarabiać na zmienności

Znajomość tego wskaźnika pozwala określić ryzyko przy otwieraniu pozycji rynkowej. Wykorzystanie wskaźnika zmienności wraz z innymi narzędziami analizy technicznej aktywów może być wykorzystane do określenia ruchu wartości. Wskaźnik brany jest pod uwagę przy tworzeniu portfela inwestycyjnego o określonych parametrach ryzyka.

W praktyce stosuje się wskaźnik zmienności:

  • do planowania i zarządzania ryzykiem;
  • monitorowanie i kontrola kosztów;
  • określenie bezpiecznego zapasu zmian wartości;
  • opracowanie strategii handlowej;
  • dla orientacji rynkowej.

Wykorzystując dane o zmienności w handlu, przedsiębiorca może zarządzać swoimi ryzykami, pracować w rozsądnym przedziale zmian cen. Dane ATR można wykorzystać do identyfikacji ruchów na rynku. Linie Bollingera są używane głównie do śledzenia trendów i punktów odwracania rynku. Pozwalają śledzić stan rynku jako całości i pomagają podjąć właściwą decyzję.

Ważne jest stosowanie wskaźnika zmienności do składania zleceń oczekujących, a także poleceń takich jak stop-loss i take-profit.

Czy zmienność jest dobra czy zła?

Większość inwestorów stara się wybierać aktywa o najmniejszej zmienności, aby zminimalizować ryzyko, ale w rękach doświadczonego handlowca o dużej zmiennościzamienia się w narzędzie profilowania zarobków. Im wyższy zakres wahań wartości na składnik aktywów, tym większa potencjalna rentowność z tego tytułu. Jednocześnie rośnie ryzyko związane z inwestycjami w ten składnik aktywów.

Jeśli spojrzysz globalnie, to duża zmienność może wskazywać na panikę na rynku. Początkujący handel na takim rynku jest dość niebezpieczny. Ale wytrwali inwestorzy mogą osiągnąć zysk znacznie większy niż inwestując w stabilne aktywa. Tłumaczy to fakt, że w przypadku zakupu składnika aktywów po osiągnięciu minimalnego kosztu i sprzedaży go maksymalnie, przedsiębiorca będzie mógł zarobić znacznie więcej. Cena aktywów o niskiej zmienności może w ogóle nie zmieniać się od miesięcy.

Wnioski

Zmienność jest nieodłącznym elementem wszystkich aktywów i służy do określania ryzyka i korzyści. Prywatny inwestor nie może wpływać na wskaźnik zmienności, ale dzięki jego wartości może kontrolować stopień ryzyka i określać tendencje do zmian na rynku. Duża zmienność jest często oznaką dużego zainteresowania aktywami, a kryptowaluty są tego najlepszym przykładem. Ten wskaźnik powinien być brany pod uwagę przy wyborze strategii handlowej. Bardzo niestabilne i mało zmienne rynki wymagają innego modelu zachowania od przedsiębiorcy.